來源：大貓財經(jīng)/?貓哥

01、特朗普這人看著沒譜，但看他做事也有另一面，心思縝密，走一步挖個坑。

2018年3月，以鋼鐵、鋁加關稅為起點，貿(mào)易戰(zhàn)風雨欲來，當時誰也沒想到，貿(mào)易戰(zhàn)的后手是科技戰(zhàn)。

2018年12月，華為任正非的女兒孟晚舟在加拿大被捕，此案至今仍未完結(jié)。

2019年5月16日，美國將華為列入實體清單，在未獲得美國商務部許可的情況下，美國企業(yè)將無法向華為供應產(chǎn)品。

實體清單事件對華為打擊巨大，比如華為手機無法使用高通芯片，谷歌停止與華為合作，華為因此失去對安卓系統(tǒng)更新的訪問權，只有在開源版更新后才可以 AOSP 繼續(xù)開發(fā)新的安卓系統(tǒng)，對于國內(nèi)用戶影響不大，但國際業(yè)務大受影響，去年損失超過100億美元。

時隔一年，美國對華為的制裁再度升格，用他們的話說就是“堵住漏洞”，要求使用美國芯片技術和設備的外國公司，要先獲得美國的許可，才可以將芯片供應給華為和其關聯(lián)企業(yè)。

這兩個政策的差異在于：

• 按去年的政策，如果美國制造的組件占總價值的 25%以上，才要求獲得許可或阻止出口；
• 按今年的政策，無論是使用了美國零件的產(chǎn)品，還是使用具有美國技術的生產(chǎn)設備所 生產(chǎn)的產(chǎn)品都會受到管制，力度陡增。

說白了，這個政策真要實施了，華為生產(chǎn)什么，生產(chǎn)多少，都要得到美國的許可。所以，即便華為去年收入8588億，今年的主題詞也只有三個字：“活下去”。

02、美國為啥這么干？

要看細節(jié)，在去年的制裁政策出來后，美國對華為的臨時許可證5次展期，也就是說，一直沒執(zhí)行。新的制裁政策也設定了120天緩沖期，也就是說，在這個時間內(nèi)，華為還可以全球掃貨。

為什么說制裁卻一再推遲呢？目標有兩個：

• 一是維護美國廠商的利益，美國芯片受此影響預計將減少37%的出口額，貨值830億美元，全整沒了，馬上到來的選舉怎么辦？
• 二是留下了談判的空間，這個政策缺少細節(jié)和時間表，就是為了進一步的博弈。

美國僅僅盯著一個華為嗎？當然不是，美國自打當了老大之后，一個基本國策就是打老二，英國、日本、前蘇聯(lián)，只是現(xiàn)在輪到了中國。不過金融戰(zhàn)、星球大戰(zhàn)都不好使了，作為“里根主義”的信徒，特朗普遏制中國的核心就是貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)。盯著華為，是因為“射人先射馬，擒賊先擒王”的道理美國人也懂，美國司法部長威廉·巴爾（William Barr）前兩天參加了“中國行動計劃會議”，并做了演講。

他說的就比較露骨了，“美國絞殺華為的必要性，根本原因不是什么伊朗或者網(wǎng)絡安全，而是來自華為的威脅”，核心觀點是這些：

• 1、毫無疑問，中國的技術攻勢對美國構(gòu)成了前所未有的挑戰(zhàn)；
• 2、5G技術處于正在形成的未來技術和工業(yè)世界的中心，到2025年，以5G為動力的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可能創(chuàng)造23萬億美元的新經(jīng)濟機會；
• 3、中國已經(jīng)偷偷搶灘，現(xiàn)在5G領域處于領先地位。華為現(xiàn)在是除北美以外所有大陸的領先供應商，而美國沒有設備供應商；
• 4、未來5年內(nèi)，5G全球版圖和應用主導地位格局將成。5G依賴于一系列技術，包括半導體、光纖、稀土和材料，這些基礎技術中國已經(jīng)全部國產(chǎn)化。
• 5、中國領先會讓美國失去制裁的權力。

地緣、人口、能源這些因素已經(jīng)不能完全決定一個國家的未來，科技的主導地位前所未有的上升，面對5G、6G這些近在眼前的巨變，美國肯定不會掉以輕心。

03、所以，華為就成了焦點。過去這一年多，華為為自救都干了什么呢？概括來說三件事：

1、使勁搞研發(fā)。比如鴻蒙系統(tǒng)和鯤鵬計算生態(tài)，隨時預備著美國斷糧；

2、去美國化。最近日本一個專業(yè)公司對華為Mate30做了拆解分析，發(fā)現(xiàn)中國產(chǎn)零部件已經(jīng)從25%大幅上升到約42%，美國產(chǎn)零部件則從11%左右降到了約1%。

在每個核心部件，華為都在找更多的“備份”：

3、瘋狂囤貨。2019 年華為的存貨為1672.08億元，同比增長 73.46%，今年Q1存貨繼續(xù)上升，就在515美國升級禁令后，華為還向臺積電下了7億美元訂單。

在8月15日之前，華為肯定還會把能買到的核心部件統(tǒng)統(tǒng)買到手。看到這兒，很多人不理解了，華為不是開始做系統(tǒng)了嗎？國家不也開始做芯片了嗎？產(chǎn)業(yè)大基金那么多錢還搞不定嗎？這事有那么嚴重嗎？

暫時搞不定，問題很嚴重。我們可以按產(chǎn)業(yè)鏈把華為的核心業(yè)務可以分成三類：

• 1、通信業(yè)務，比如5G；
• 2、IT基建領域，比如鯤鵬系統(tǒng)；
• 3、消費電子領域，比如手機。

不黑不吹，拆開來一點點看。

04、華為的5G業(yè)務用一個字形容，就是“牛”，這點美國也認。全球主要的通信廠家現(xiàn)在公認四家最強：華為、中興、愛立信和諾基亞。華為的合同數(shù)和專利數(shù)量都居前列，這是過去十年6000多億研發(fā)投入的成果。

任正非公開講過，華為脫離美國的供應也能夠生存，華為已經(jīng)開始生產(chǎn)不含美國零部件的 5G 基站。

但有個問題——從5G 基站所需要的芯片來看，華為海思擁有絕大部分核心芯片的設計能力，但在芯片領域， 設計、制造和封測是三大組成部分，大部分企業(yè)主營業(yè)務只涉及其中一環(huán)，像華為海思主要就是負責芯片設計，而后的工序則由代工廠完成。就跟建筑設計師可以設計圖紙，但具體蓋房子還是要找個施工單位。現(xiàn)在華為5G基站芯片用的是臺積電 7nm工藝制程，下一代 5nm芯片正在導入。咱們內(nèi)地廠商現(xiàn)在還做不了這個，低端的基站芯片可以國產(chǎn)，高端的還是有賴于擁有先進制程的公司。

再說說IT基建領域的鯤鵬系統(tǒng)，通俗地說，這有點像水電之類的基礎設施。現(xiàn)在這套系統(tǒng)的處理器核、微架構(gòu)和芯片均由華為自主研發(fā)設計，SPECint 評分超過 930 分，高于業(yè)界標準水平25%，相當厲害。

但是問題跟5G芯片類似，由于采用了7nm工藝制造，目前仍高度依賴臺積電，短期內(nèi)無法實現(xiàn)量產(chǎn)。

最后就說到大家熟悉的華為手機。它去美國化迅猛，前面已有提到。今年發(fā)布的華為 P40 系列中僅有射頻前端(RF)模組來自美國，這玩意通俗地說作用就是轉(zhuǎn)化信號，作用很關鍵，但在這個領域，大陸企業(yè)仍處于起步階段，華為仍高度依賴 Qorvo、Skyworks 等美國公司，國產(chǎn)替代需要時間。

看到這大家都明白了，其他的好像都沒啥問題，都卡在芯片上了，而且好像芯片設計也還行，就是自己生產(chǎn)不了，為什么會這樣呢？

05、前天，華為輪值董事長郭平說，“華為不具備芯片設計之外的芯片制造能力，我們還在努力尋找解決方案。求生存是華為現(xiàn)在的主題詞。”這道出了華為的命門，芯片制造。

芯片制造大概分三步：設計、制造、封測，整個生產(chǎn)過程是這樣的：

上游影響設計的是EDA和IP核。

EDA是一種設計芯片的軟件，可以理解為修圖界的大神ps軟件，關鍵問題是，只要芯片更新?lián)Q代，這個軟件就必須隨之更新，否則你連設計都做不了。目前全球的EDA行業(yè)主要由新思科技（Synopsys）、楷登電子科技（Cadence）、以及2016年被德國西門子收購的明導國際（Mentor Graphics）三大廠商壟斷，加起來占比64%之多。

國內(nèi)做EDA也有一些基礎，比如華大九天、概倫電子，但現(xiàn)在也只能夠解決三分之一左右的問題，剩下的還是離不開前面說的幾個大廠。相比之下，IP核問題不大，IP核的全稱是知識產(chǎn)權模塊，華為的IP核方面用的是ARM架構(gòu)，目前已經(jīng)拿到了最新的商用架構(gòu)ARMV8架構(gòu)的永久授權，而且國內(nèi)的半導體IP授權服務供應商芯原股份也有足夠的設計能力，可以在未來供應華為。

06、上游情況是這樣，下游的封測影響也不大，最大的問題是在中間制造這個環(huán)節(jié)。

材料還好說，但我們沒有好的設備商。全球半導體設備廠商前十名，除開荷蘭造光刻機的ASML和新加坡的ASM，剩下有四個美國的，四個日本的：

里面的技術問題盤根錯節(jié)，基本逃不出美國新政策的限制。

前面說過，多數(shù)廠商只會涉及到芯片制造的一個環(huán)節(jié)，所以這么多年華為自己設計的芯片都是找代工廠生產(chǎn)的。

主要的代工廠有兩家：臺積電和中芯國際。

臺積電擁有最先進的制程，蘋果、高通的SOC芯片基本都由臺積電代工，華為的手機SOC芯片能跟蘋果高通PK，也有臺積電的功勞。芯片的升級是精度越高尺寸越小，在代工廠中，臺積電優(yōu)勢明顯，中芯國際7nm制程的還在規(guī)劃試產(chǎn)階段，三星的5nm制程也在試產(chǎn)階段，臺積電已經(jīng)量產(chǎn)5nm制程了，差了好幾年，芯片行業(yè)，這個差距還是很大的：

華為手機的中高端已經(jīng)全系采用了7nm 制程，原計劃今年的麒麟 1000 系列芯片會采用臺積電最新的5nm制程，如果最差的情況真出現(xiàn)了，華為只能靠庫存，庫存用完了，只能看美國臉色。

07、美國新的管制條例確實夠狠，從EDA軟件、半導體設備到晶圓代工，全部都能干涉，對供應鏈企業(yè)有“無限追溯”權，制裁的力度前所未有，期限也相當緊張。

那就只能任人宰割了？當然不會，指望華為這種“戰(zhàn)斗公司”屈服很難。他們知道自己該做什么也正在做。

這事最后大概會有幾種結(jié)果：

• 1、博弈成功，皆大歡喜，全球化繼續(xù)，回到十幾年前的樣子，這種結(jié)果概率很小；
• 2、博弈不成功，逆全球化加速，回到40幾年前的樣子，這種結(jié)果概率也很小；
• 3、雙方互有掣肘，階段性和解，關系時好時壞，華為時不時被拉出來傷害一下，這種結(jié)果概率很高。

前幾天《環(huán)球時報》報道稱，中方有幾項反制方案，包括將美有關企業(yè)納入中方“不可靠實體清單”，對高通、思科、蘋果等美企進行限制或調(diào)查，暫停采購波音公司飛機等，這都可以理解為博弈的砝碼。

當然，還有一個終極解決方案，命門能自己控制才最安心，如果我們什么芯片都能干出來，也就不用看別人臉色，自然不必為此操心，但這真的需要科技領域下大力氣了。

這絕對不是華為一家公司面臨的難題。